现行规定

根据中国现行外汇管理政策，中国公民和机构须经中国外汇管理局（SAFE）批准方可参与海外期货交易。这意味着，未经批准，中国公民和机构不得直接在外国期货交易所进行交易。

豁免情况

不过，有以下豁免情况：

• 境外投资者：获得 SAFE 批准的境外投资者可以在中国期货交易所交易期货合约。
• 特定机构：部分经 SAFE 批准的中国机构，如券商和基金公司，可以开展境外期货业务。这些机构需要符合 SAFE 规定的资格要求和风险管理措施。

参与海外期货交易的渠道

对于符合豁免条件的机构和个人，可以通过以下渠道参与海外期货交易：

• QFII/RQFII 计划：允许符合条件的中国机构在香港或其他境外市场投资股票、债券和期货等金融产品。
• 境外期货经纪商：经 SAFE 批准的境外期货经纪商可以在中国提供期货经纪服务。
• 合格境内有限合伙人（QDLP）计划：允许符合条件的中国合伙企业在香港或其他境外市场投资期货等金融产品。

风险提示

参与海外期货交易涉及以下风险：

• 外汇风险：期货合约以外币计价，受汇率波动的影响。
• 市场风险：期货市场价格波动较大，存在潜在损失。
• 监管风险：境外期货交易所受当地监管法规约束，与中国监管制度可能存在差异。
• 欺诈风险：选择不合格的海外期货经纪商可能导致欺诈或资金损失。

注意事项

对于考虑参与海外期货交易的中国公民和机构，应注意以下事项：

• 了解政策法规：仔细研究 SAFE 的相关政策法规，充分了解豁免条件和参与渠道。
• 选择合规机构：选择经 SAFE 批准的境外期货经纪商或其他合规机构。
• 风险管理：制定完善的风险管理措施，控制风险敞口和潜在损失。
• 审慎投资：充分考虑自己的投资目标、风险承受能力和市场经验。
• 寻求专业建议：在参与海外期货交易前，建议咨询专业人士或合规机构，获得必要的指导和支持。

最新消息

2022 年 7 月，SAFE 发布《关于境内机构参与境外期货交易有关事项的通知》，进一步明确了境内机构参与境外期货交易的政策要求。通知强调，境内机构参与境外期货交易须符合以下条件：

• 具有良好的合规记录和风险管理能力。
• 具备开展境外期货业务的专业人员和技术能力。
• 制定完善的境外期货交易管理制度。
• 向 SAFE 申请并获得批准。

同时，通知要求境内机构在参与境外期货交易时，应密切关注市场风险和外汇风险，审慎开展交易，做好风险管理。